Promedios Móviles Dshort

200 días frente a los promedios móviles de 10 meses 20 de febrero de 2013 07:25 por Barry Ritholtz ayer por la noche lee conducido con un enlace a Mark Hulbert8217s Cómo saber cuándo es el momento de salir de la fiesta. Hulbert creó un backtest que comparó ser invertido en el Dow siempre que estuviera por encima de su media móvil de 200 días y, de lo contrario, completamente fuera del mercado.8221 Que la señal de arriba o abajo en teoría te mantiene fuera de problemas. Yo prefiero usar un índice más amplio que el Dow 8212 que es demasiado pequeño, el tampón 8212 demasiado grande como el SampP500 o el mercado de Wilshire Total. El problema con el uso de los 200 días es que genera un nuevo punto de datos diarios. Esto potencialmente crea una nueva señal de compra o venta cada día que el mercado está abierto. Esto es potencialmente más bien sujeto a muchas señales falsas de rupturas y averías, una solución simple es usar la media móvil de 10 meses en su lugar. (10 meses es aproximadamente 210 días de negociación). Puesto que sólo genera un nuevo punto de datos una vez al mes, elimina una gran cantidad de falsificaciones falsas y falsas. Le mencioné esto a Mebane Faber. Que ha hecho un montón de crujido número sobre este tema. En un correo electrónico, Meb señala lo siguiente: 1. No importa qué indicador preciso que utilice (es decir, SMA de 50 días, SMA de 10 meses, EMA de 200 días, etc.), generalmente se desempeñan de manera similar en el tiempo y en los mercados. Por supuesto, en el corto plazo habrá una variación muy grande (ejemplo Oct 1987), pero en promedio son similares. 2. Debe incluir dividendos e intereses pagados en efectivo. La mayoría de los modelos de tendencia don8217t comercio que mucho frente a un reequilibrio normal, y los costos de transacción son bajos ahora (aunque sustancial el más largo que volver). 3. El punto acerca de las señales diarias vs. mensuales es válido, ya que cada día se obtiene un látigo más y más incurrir en costos de transacción. 4. El principal punto de venta, y se perdió a menudo, es que los indicadores de tendencia en general no son mejorar la recuperación (aunque a menudo se encuentran en las clases de activos más volátiles como Nasdaq o REIT). Son principalmente la reducción de riesgo para la volatilidad y la reducción. Esto da como resultado mayores ratios de Sharpe y una cartera menos volátil. 5. Si desea mejorar la respuesta, una fuerza relativa o el enfoque de impulso funciona muy bien. Pero la magia ocurre una vez que empieces a combinar muchos activos con vol inferior y drawdowns8230.resultados en una gran cartera. Aquí están los datos de Meb8217s para el DJIA de nuevo a 1922. It8217s un simple SMA de 10 meses en el índice total de la vuelta, y coloca el efectivo adentro Tbills o bonos de 10 años. Tengo en cuenta que no hace mucho por los retornos. Yo argumento que es porque las entradas y las salidas son simétricas (mi tesis es que no deberían ser). Por el contrario, el uso de los 10 meses gestiona las obras para reducir drásticamente la volatilidad (en aproximadamente 33) y reduce las reducciones (en aproximadamente 50). Fuente: Cómo saber cuándo es el momento de salir del partido Mark Hulbert MarketWatch, 19 de febrero de 2013 marketwatch / story / how-to-know-when-its-time-to-leave-the-party-2013-02-19 Véase también: Promedios móviles: Actualización mensual Doug Short Advisor Perspectives 1 de febrero de 2013 advisorperspectives / dshort / updates / Monthly-Moving-Averages. php Difundir la riqueza. El SampP 500 cerró el mes de octubre con una tercera pérdida mensual consecutiva de 1,94. Los tres SampP 500 MAs están señalando invertido y tres de los cinco ETF MAs de la cartera de la hiedra mdash vanguardista ETF de la bolsa de valores total (VTI), PowerShares DB (DBC), y Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash están señalando invertido . En la tabla, los cierres mensuales que están dentro de 2 de una señal están resaltados en amarillo. La tabla anterior muestra la señal de media móvil simple (SMA) actual de 10 meses para cada uno de los cinco ETF que aparecen en The Ivy Portfolio. También incluimos una tabla de SMA de 12 meses para los mismos ETFs para esta estrategia alternativa popular. Para un análisis de facinating de la estrategia de la cartera de la hiedra, vea este artículo por Adam Butler, Mike Philbrick y Rodrigo Gordillo: Backtesting Promedios móviles Durante los últimos años weve utilizó Excel para seguir el funcionamiento de varias estrategias temporales móviles. Pero ahora utilizamos las herramientas de backtesting disponibles en el sitio web de ETFReplay. Cualquier persona que esté interesado en la sincronización del mercado con ETFs debe tener una mirada en este Web site. Aquí están las dos herramientas que utilizamos con más frecuencia: Antecedentes en los promedios móviles Comprar y vender basados ​​en una media móvil de cierre mensual puede ser una estrategia eficaz para manejar el riesgo de pérdidas severas de los principales mercados bajistas. En esencia, cuando el cierre mensual del índice está por encima del valor promedio móvil, usted tiene el índice. Cuando el índice se cierra a continuación, se cambia a efectivo. La desventaja es que nunca te saca en la parte superior o atrás en la parte inferior. También, puede producir el whipsaw ocasional (compra a corto plazo o señal de la venta), tal como weve experimentado de vez en cuando durante el año pasado. Sin embargo, una tabla de los cierres mensuales SampP 500 desde 1995 muestra que una estrategia de media móvil sencilla (SMA) de 10 ó 12 meses habría asegurado la participación en la mayor parte del movimiento de precios al alza, reduciendo drásticamente las pérdidas. Aquí está la variante de 12 meses: El promedio móvil exponencial de 10 meses (EMA) es una ligera variante de la media móvil simple. Esta versión aumenta matemáticamente la ponderación de nuevos datos en la secuencia de 10 meses. Desde 1995 ha producido menos whipsaws que la media móvil simple equivalente, aunque era un mes más lento señalar una venta después de estos dos tops del mercado. Un vistazo a los promedios móviles de 10 y 12 meses en el Dow durante el Crash de 1929 y la Gran Depresión muestra la efectividad de estas estrategias durante esos tiempos peligrosos. La psicología de las señales momentáneas La sincronización funciona debido a un rasgo humano básico. La gente imita el comportamiento exitoso. Cuando escuchan que otros ganan dinero en el mercado, compran. Finalmente, la tendencia se invierte. Puede ser simplemente las expansiones y contracciones normales del ciclo económico. A veces la causa es más dramática, una burbuja de activos, una guerra importante, una pandemia o un shock financiero inesperado. Cuando la tendencia se invierte, los inversionistas acertados venden temprano. La imitación del éxito gradualmente convierte el impulso de compra anterior en la venta de impulso. Implementación de la Estrategia Nuestras ilustraciones del SampP 500 son sólo ilustraciones mdash. Utilizamos el SampP debido a los datos históricos extensos thats fácilmente disponibles. Sin embargo, los seguidores de una estrategia de media móvil deben tomar decisiones de compra / venta sobre las señales para cada inversión específica, no un índice amplio. Incluso si usted está invirtiendo en un fondo que rastrea el SampP 500 (por ejemplo, Vanguards VFINX o el SPY ETF) las señales de media móvil para los fondos de vez en cuando se diferencian del índice subyacente debido a la reinversión de dividendos. Los números de SampP 500 en nuestras ilustraciones no incluyen dividendos. La estrategia es más efectiva en una cuenta con ventajas fiscales con un servicio de corretaje de bajo costo. Usted quiere las ganancias para usted, no su corredor o su tío Sam. Nota . Para cualquier persona que quisiera ver los promedios móviles simples de 10 y 12 meses en el SampP 500 y las posiciones de equidad contra efectivo desde 1950, viene un archivo de Excel (formato xls) de los datos. Nuestra fuente para el cierre mensual (columna B) es Yahoo Finance. Las columnas D y F muestran las posiciones señaladas por el cierre del mes para las dos estrategias SMA. En el pasado weve recomendado Mebane Fabers artículo reflexivo Un enfoque cuantitativo de asignación de activos tácticos. El artículo ha sido actualizado y ampliado como parte tres: gestión activa de su libro The Ivy Portfolio. Coautor con Eric Richardson. Esto es una lectura obligada para cualquier persona que contemple el uso de una señal de tiempo para las decisiones de inversión. El libro analiza la aplicación de las medias móviles SampP 500 y cuatro clases de activos adicionales: el índice EAFE de Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), el índice de materias primas Goldman Sachs (GSCI), el índice NAREIT (National Association of Real Estate Investment Trusts Index) Estados Unidos bonos del Tesoro a 10 años. Como característica habitual de este sitio web, tratamos de actualizar las señales al final de cada mes. Para información adicional de Mebane Faber, por favor visite su sitio web, Mebane Faber Research. Nota de pie de página sobre el cálculo de promedios móviles mensuales: Si está haciendo sus propios cálculos de los promedios móviles para acciones que pagan dividendos o ETF, ocasionalmente obtendrá resultados diferentes si no ajusta los dividendos. Por ejemplo, en 2012 VNQ se mantuvo invertido a finales de noviembre sobre la base de cierre mensual ajustado, pero hubo una señal de venta si ignoró los ajustes de dividendos. Debido a que los datos de meses anteriores cambiarán cuando se paguen dividendos, debe actualizar los datos para todos los meses en el cálculo si se pagó un dividendo desde el cierre mensual anterior. Este será el caso de cualquier acción o fondo que pague dividendos. Promedio Promedio 8211 200 días La media móvil de 200 días es un indicador de tendencia popular, cuantificado y de largo plazo. Los mercados que operan por encima de la media móvil de 200 días tienden a estar en tendencias de tendencia a largo plazo. Los mercados que operan por debajo de la media móvil de 200 días tienden a estar en tendencia a la baja a largo plazo. Escribió Larry Connors en su libro, Short Term Trading Strategies that Work: Una guía cuantificada para negociar acciones y ETFs: Muchas personas les gusta comprar acciones cuando han sido golpeadas durante un largo período de tiempo. You8217ll ver a las personas 8220bottom-fishing8221 acciones a medida que se hunde más bajo en su promedio móvil de 200 días 8230 Una vez que una acción cae por debajo de su media móvil de 200 días, todas las apuestas están fuera. Es mejor comprar acciones en una tendencia alcista a largo plazo que en una tendencia a largo plazo 8230 Glosario A